Por lo general, para las personas que buscan invertir sus ahorros, el nivel de rentabilidad y el período de recuperación de la inversión son algunos de los indicadores más importantes con los cuales miden la conveniencia de un determinado proyecto o idea.

Por supuesto, cada uno de estos indicadores dependen a su vez del comportamiento que tengan otras variables tanto cuantitativas como cualitativas. Por ejemplo, la tasa de inflación, la estabilidad socio-política, el ritmo de crecimiento económico, etcétera.

Una alta tasa de rentabilidad y una rápida recuperación de lo invertido pueden motivar a algunas personas a desafiar los riesgos. Sin embargo, es deseable para la gran mayoría de las personas intentar minimizarlo y hacer un balance entre el riesgo asumido y la rentabilidad obtenida por la inversión. Es así como la diversificación de las inversiones es una de las estrategias más convenientes para enfrentar dicha incertidumbre.

¿En qué consiste la diversificación del riesgo?

La diversificación del riesgo se explica básicamente con un refrán popular que dice: “No pongas todos los huevos en una misma canasta”; si por alguna razón la canasta se cae al suelo, se corre el riesgo de perder todos los huevos.

Si se traduce el ejemplo anterior al mundo financiero, quiere decir que si tengo $1.000 ahorrados para invertir, no es conveniente poner los $1.000 en sólo un instrumento de inversión, sino que los $1.000 los puedo distribuir en 2, 3 o más instrumentos u opciones diferentes. O bien, dedicar los $1.000 a una alternativa de inversión que a su vez tenga el dinero invertido en muchas alternativas diferentes.

Cuando se diversifican las inversiones en distintos instrumentos financieros, se puede hablar de una menor dependencia del riesgo. Esto es importante, ya que el diversificar no implica eliminar el riesgo, sino que se estará evitando depender de una única actividad que, ante una determinada situación, puede poner en peligro los ahorros de tal inversión. En el siguiente cuadro trataremos de ejemplificar lo anteriormente descrito.

2013 2014 2015 2016 2017 2018 Promedio anual
Small/ Mid Cap

36,80%

 REITs

27,15%

 Large Cap Growth

5,67%

 Small/ Mid Cap

17,59%

 Large Cap Growth

30,21%

 Caja

1,86%

 Large Cap Growth

13,95%
Large Cap Growth

33,48%

 Large Cap Value

13,45%

 REITs

2,29%

 Large Cap Value

17,34%

 Internacional

25,03%

 Bonos

0,01%

 Large Cap Value

9,97%
Large Cap Value

32,53%

 Large Cap Growth

13,05%

 Bonos

0,55%

 Commodities

11,77%

 Small/ Mid Cap

16,81%

 Bonos Globales

-0,66%

 Small/ Mid Cap

9,86%
Internacional

23,29%

 Small/ Mid Cap

7,07%

 Caja

0,03%

 REITs

9,28%

 Large Cap Value

13,66%

 Large Cap Growth

-1,51%

 REITs

7,43%
Diversificado

13,21%

 Bonos

5,97%

 Internacional

-0,39%

 Diversificado

8,67%

 Diversificado

13,13%

 REITs

-4,10%

 Diversificado

4,95%
REITs

3,21%

 Diversificado

5,39%

 Bonos Globales

-2,61%

 Large Cap Growth

7,08%

 REITs

9,27%

 Diversificado

-5,90%

 Internacional

4,16%
Caja

0,05%

 Bonos Globales

0,67%

 Small/ Mid Cap

-2,90%

 Bonos

2,65%

 Bonos Globales

6,83%

 Large Cap Value

-8,27%

 Bonos

1,75%
Bonos

-2,02%

 Caja

0,03%

 Diversificado

-3,20%

 Bonos Globales

1,57%

 Bonos

3,54%

 Small/ Mid Cap

-10,00%

 Caja

0,51%
Bonos Globales

-4,50%

 Internacional

-4,48%

 Large Cap Value

-3,83%

 Internacional

1,00%

 Commodities

1,70%

 Commodities

-11,25%

 Bonos Globales

0,15%
Commodities

-9,52%

 Commodities

-17,01%

 Commodities

-24,66%

 Caja

0,27%

 Caja

0,84%

 Internacional

-13,79%

 Commodities

-8,92%

La rentabilidad histórica de cada índice es mostrada con el fin de ilustrar las tendencias de mercado. Rentabilidades mostradas no consideran gastos ni impuestos. No es posible invertir el dinero directamente en un índice como los mostrados. La rentabilidad pasada no es garantía de rentabilidad futura.
Fuente de información: MFS

En este cuadro se muestran las rentabilidades reales mensuales de índices de diversos segmentos de mercado.

Como se puede apreciar, mientras el índice “Caja” fue la alternativa menos rentable en 2017, al año siguiente fue la mejor en rentabilidad de todas las alternativas. Mismo caso con el índice “Internacional”, el cual, durante el 2016 fue la alternativa con el segundo rendimiento más bajo; en el periodo siguiente fue el índice con la segunda mejor rentabilidad.

De esta forma, podemos ver que los índices, que representan a distintos segmentos de mercado, tienen una gran variabilidad de un año a otro. Pero, ¿Qué pasa con la alternativa “diversificado”?

Podemos observar que, si bien nunca fue la alternativa que más rentabilidad tuvo, tampoco fue la de más baja rentabilidad. Una alternativa diversificada en este ejemplo ilustrador probablemente se ubicará en las posiciones intermedias entre las distintas alternativas cuando estas son variadas.

Es fundamental destacar que no hemos considerado otras variables importantes a la hora de invertir los ahorros como el horizonte de inversión, la tolerancia al riesgo y los objetivos del ahorro.

Índice Representado por
Caja FTSE 3-month Treasury Bill Index
Bonos Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index
Bonos Globales JPMorgan Global Government Bond Index (Unhedged)
Portafolio Diversificado Equal allocations of all segments disclosed herein, excluding cash
Large Cap Value stocks Russell 1000® Value Index
Commodities Bloomberg Commodity Index
International stocks MSCI EAFE Index
Large Cap Growth stocks Russell 1000® Growth Index
Small/ Mid Cap stocks Russell 2500 Index
REITs FTSE NAREIT All REITs Total Return Index

En el ejemplo anterior se quiere ilustrar solamente la posible variación de cada alternativa y también la posibilidad que una alternativa diversificada en términos de rentabilidad se ubique en el mediano-largo plazo en posiciones intermedias. Como es una posibilidad, en la medida que el tiempo sea menor, es posible también que no ocurra que esa opción diversificada esté en nivel inferior dado el corto período de análisis. En este ejemplo se visualiza que en rentabilidad acumulada de los siete años, la alternativa Diversificado está en la medianía de la tabla.

¿Cómo se relaciona lo anterior con los seguros de vida?

El tiempo, hoy tan escaso, se hace imprescindible cuando debemos hacer un cambio repentino en nuestra vida. Penta Vida te entrega la posibilidad de hacer paulatina la adaptación económica a nuevas circunstancias que, en sí mismas, pueden no ser positivas. La flexibilidad de nuestras soluciones de protección agrega a tu tiempo una alternativa de que en caso que no ocurran dichos cambios inesperados, puedas entonces transformar el tiempo de adaptación en un tiempo de preparación para aquellos cambios planificados (ahorro).

En Penta Vida ofrecemos soluciones de protección y ahorro, las cuales les permiten a las personas, adicional a su monto de protección, ahorrar dinero en el largo plazo para destinarlos a prepararse de mejor forma ante los cambios planificados de la vida, ofreciendo diferentes alternativas de inversión para los distintos perfiles de riesgo de los inversionistas.

Un seguro de vida con componentes de protección y ahorro en una opción diversificada supone un horizonte de inversión de largo plazo para los diferentes perfiles de riesgo de los inversionistas.

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